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레이크머티리얼즈는 국내에서 유일하게 TMA 제조가 가능한 업체로서 유기금속 화합물 전문회사입니다. 지난해 영업이익률 26.91%를 달성하며 고공행진을 하고 있습니다. 오늘은 레이크머티리얼즈 주요 사업, 주가 전망, 실적 등을 알아보겠습니다.
▣ 레이크머티리얼즈 주요사업
1. 반도체 소재 사업
TMA를 국내 반도체 업체에 공급하고 있습니다. 2014년 반도체 연구개발을 본격적으로 개시한 이후 국내 주요 반도체 회사에 업체 등록 후 대만과 중국 등으로 사업을 확대하고 있습니다.
2. 태양광소재 사업
마지막으로 사업화된 Solar용 소재 분야의 진입은 전구체로 tma를 국내에 있는 태양광 기업 등에 공급하면서 확대하고 있습니다.
3. LED 소재 사업
2010년 LED TV가 출시되면서 전 세계적으로 LED 전구체가 부족했던 시점에 LED 전구체를 만들기 위해 회사 설립 후 전 세계에서 3군데 회사만이 생산을 할 수 있었던 TMA 제조기술을 자체 개발하여 LED 산업에 성공적으로 진입하였습니다.
4. 촉매사업
LED 원료로 사용하고 남은 잔여 TMA의 수요처를 물색하며 메탈로센 촉매인 MAO 개발을 시작했으며, 석유화학 업체의 까다로운 평가 과정을 통과한 후 MAO 양산에 성공적으로 진입하게 되었습니다.
▣ 주가 흐름 및 주가 상황
레이크머티리얼즈 주가는 2017년 12월부터 1,800원 대에서 계속 횡보했습니다. 2020년 3월 코로나 국면 당시 급락해서 주가가 798원까지 하락을 했지만, 이후 반등에 성공하여 꾸준히 우상향 하기 시작했습니다. 올해 4월 24일에는 주가가 18,150원까지 상승했습니다. 이후 등락을 거듭하며 현재 5월 18일 주가는 12,910원입니다.
▣ 주가 전망
1. 석유화학 및 태양광 사업 확대
업계에 따르면 반도체 사업의 성장세가 완만하게 곡선을 그리는 대신에 매출 비중이 그다지 크지 않았던 석유화학과 태양광 등 신사업이 레이크머티리얼즈 실적을 견인할 것으로 전망하고 있습니다. 레이크머티리얼즈는 작년 석유화학 사업에서 대략 83억 원의 매출을 기록했는데, 올해는 179억 원까지 증가할 것으로 내다보고 있습니다.
▶ 석유화학
석유화학 사업은 폴리프로필렌과 폴리에틸렌 등 수지류 등을 가공할 때 필요한 메탈로센 촉매(MAO)를 생산하는 사업입니다. 바로 이 MAO를 생산할 때 TMA라는 것이 필요한데, 레이크머티리얼즈가 국내에서 유일하게 TMA 관련 기술을 보유하고 있습니다. 레이크머티리얼즈는 주력 사업인 LED 원료를 사용하고 남은 잔여 TMA 수요처를 검토하다 MAO 개발을 시작해 양산하는 데 성공했습니다.
글로벌 MAO 시장 규모가 대략 1조 원 정도로 추정되고 있는데, MAO의 원료가 되는 TMA 합성기술을 보유한 기업이 전 세계에서 4군데뿐입니다. 국내에서는 레이크머티리얼즈가 유일한데, 장기적으로 석유화학 사업이 반도체 사업과 비슷한 수준의 수익성을 낼 가능성이 높은 것으로 전망되고 있습니다.
▶ 태양광
태양광 사업도 기대주로 떠오르고 있습니다. 고효율 태양광(PERC)에 알루미늄 박막을 제조할 때 TMA가 반드시 필요합니다. 태양광 사업은 향후 중국을 필두로 한 신재생 에너지 수요의 증가 및 고효율 셀로의 전환 등을 계기로 계속해서 성장할 것으로 전망됩니다.
2. 시설투자 확대
지난해 8월 125억 원 규모의 세종시 연구소 신축을 결의했었는데, 올해 2월에 140억 원, 4월에 195억 원 규모의 반도체 소재 설비 증설을 결정했다고 공시했습니다. 또한 자회사 레이크테크놀로지에 대하 95억 원 규모의 세종시 본사 증축과 설비 증설도 마무리됐습니다. 이로 인해 연 200억 정도 매출 상승 가능성이 있다고 내다봤습니다.
3. 황화리튬 대량생산기술 확보
레이크머티리얼즈가 배터리의 핵심인 황화리튬을 고가의 원재료 없이 대량 생산 할 수 있는 개발 특허를 보유하고 있습니다. 이 특허는 이미 2022년 6월에 공개됐지만 당시 주목받지는 못했습니다. 하지만 최근 2차전지와 관련되어 관심이 높아지고 있습니다.
업계에서는 이 기술이 적용되면 반도체, 태양광에 이어 차세대 배터리로 손꼽히고 있는 전고체 배터리 물질까지 생산할 수 있는 가능성을 열여 놨다며 관심을 보이고 있습니다.
▣ 실적
그동안 레이크머티리얼즈 실적을 보면 2019년 349억 원, 2020년 465억 원, 2021년 819억 원으로 매출이 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년에는 반도체 및 태양광 제품의 수요증가로 매출이 1,315억 원으로 증가했습니다. 같은 기간 영업이익은 26억 원에서 47억 원을 거쳐 207억 원으로 증가하였으며, 2022년에는 매출 증가에 따른 수익성이 개선된 효과로 인해 영업이익이 364억 원으로 증가했습니다.
※ 배당금 및 주당순이익
레이크머티리얼즈는 별도의 배당금을 지급하지 않고 있습니다. 주당 순이익 EPS는 2019년 27원, 2020년 30원, 2021년 275원으로 증가했으며, 2022년에는 411원으로 꾸준히 증가하고 있습니다. 올해 시장이 전망하는 레이크머티리얼즈 주당순이익 EPS는 557원입니다.