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퇴직연금 계좌를 보유 중인 분들은 금융기관으로부터 디폴트 옵션(사전지정운용제도)에 대한 안내를 계속적으로 받고 있지만, 관련 내용을 정확히 모르면 당황스러울 수 있습니다. 오늘은 퇴직연금 디폴트 옵션을 이해하고 단점 및 운용상품을 위주로 알아보겠습니다.
퇴직연금 디폴트옵선이란?
▶퇴직연금제도
디폴트 옵션을 이해하기 위해서 우선 우리나라 퇴직연금제도부터 간단하게 언급하고 넘어가겠습니다. 퇴직연금은 크게 DB형, DC형, IRP형으로 구분됩니다.
| DB형 | 기업이 적립금을 운용하여 근로자 퇴직 시 정해진 금액을 지급 |
| DC형 | 기업이 매년 연봉의 1/12 이상을 적립하고 근로자가 직접 운용 |
| IRP형 | 근로자 등이 개별적으로 가입하여 자유롭게 운용 |
위 표와 같이 DC형과 IRP형은 본인이 직접 운용할 수 있는데, 대부분은 직접 투자 및 운용을 했다가 손실을 입을까 봐 90% 정도가 예금과 같은 원리금 보장형 상품을 선택하게 됩니다. 하지만 요즘 같은 물가상승률을 고려하면 수익률을 개선할 수 있는 방법을 찾아야 합니다. 물가는 계속 오르고 예적금 금리는 낮아지고 있으니 장기적으로 보면 그냥 두는 게 손실이나 마찬가지일 수 있기 때문입니다.
▶ 퇴직연금 디폴트옵션 제도
퇴직연금 디폴트 옵션 제도는 DC형, IRP형에서 가입자 운용 지시가 따로 없을 때, 사전에 미리 정한 방법으로 퇴직연금을 운용하여 수익률을 개선하고자 하는 제도입니다. 다른 말로 '사전지정운용제도'라고 합니다. 말 그대로 사전에 지정한 대로 운용하겠다는 겁니다. 그러니까 디폴트 옵션은 금융사가 사용자의 퇴직연금을 대신 관리해 주는 제도라고 할 수 있습니다.
한국의 퇴직연금 수익률은 1~2% 수준입니다. 미국이나 영국 등 선진국에 비해서 아주 낮은 편에 속합니다. 수익률이 낮은 건 퇴직연금을 운용하지 않고 방치하거나 원리금이 보장되는 예적금 같은 상품에만 투자하는 사람이 많기 때문입니다. 이런 사람들을 위해 만들어진 제도가 디폴트 옵션이라고 보시면 됩니다. 퇴직연금 사용자의 수익률을 개선하기 위해 금융사가 사용자의 연금을 자동으로 투자할 수 있게 제도화하는 것입니다.
가입자가 운용지시를 하지 않고 4주가 지나면 디폴트 옵션 운용을 통지받게 되고 통지 이후에는 운용지시 없이 2주가 지나 자동으로 투자를 하게 되는 것입니다. 이렇게 수익이 낮은 퇴직연금을 펀드 등으로 옮겨서 수익률을 높이자는게 퇴직연금 디폴트 옵션 제도의 도입 취지입니다. 보통 관심 및 전문성이 부족하여 퇴직연금을 방치하는 경우가 있는데, 방치되던 퇴직연금을 펀드나 국채, 국가 정책 기반 시설 등에 투자하여 수익률에 도움이 될 수 있습니다.
퇴직연금 디폴트 옵션 단점
그러면 디폴트 옵션이 무조건 좋다고 할 수 있을까요? 꼭 그렇지는 않습니다. 퇴직연금 디폴트 옵션의 단점도 알아보겠습니다.
▶ 원금보장이 어려움
DC형과 IRP형에 가입된 퇴직연금 적립금을 자신에게 적합한 포트폴리오에 맞춰 자금을 운용하는 방법이기 때문에 일종의 투자입니다. 그렇기에 원금보장은 당연히 어렵습니다. 퇴직연금 가입자들은 위험자산 투자 한도라고 해서 기본적으로 주식 비중이 40%가 넘어가는 위험자산에는 자기 적립금의 70%까지만 투자할 수 있습니다.
하지만 디폴트 옵션 사전 지정 운용상품은 퇴직연금 적립금의 100%까지도 위험자산으로 편입이 가능합니다. 이는 만기 도래 후 적립금을 계속적으로 방치할 경우에 모든 퇴직연금이 주식이나 펀드 등 위험자산으로만 포트폴리오가 구성될 우려가 있으며, 최약의 경우 원금 손실이 눈덩이처럼 커질 수 도 있습니다.
다만, 투자의 개념이기에 원금 보장은 어렵지만, 연금 선진국인 미국의 사례를 본다면 원금 보장의 안정적인 유형의 포트폴리오만 운용을 하면 수익률이 평균 1~2%대이지만, 퇴직연금 디폴트 옵션의 도입으로 수익률이 연 6~8%까지 올라있는 상태입니다. 또한 퇴직연금 디폴트옵션의 상품 중에서도 원리금보장형 상품이 있기 때문에 완전히 단점으로 보기는 어려운 점이 있습니다.
운용상품
퇴직연금 디폴트 옵션 상품은 크게 원리금보장형과 실적 배당형 이렇게 2가지 유형이 있습니다.
▶ 원리금보장상품
원리금 보장상품은 정기예금, 보험, 채권 등 안전자산에 투자하고, 어떤 일이 있어도 투자 원금을 보장해주는 상품입니다. 이 상품은 원리금 보장이라는 큰 장점이 있지만 시중 예금금리 수준에서만 이자를 받을 수 있어 금리가 낮으면 큰 수익률을 기대하기 어렵습니다.
▶ 실적 배당형 펀드상품
실적 배당 상품은 크게 4가지 종류가 있습니다. 실적 배당형은 기본적으로 원금이 보장되지 않는 펀드 상품이기 때문에 선택할 때 투자손실 가능성에 특히 유의해야 합니다.
○ TDF(Target Data Fund)
은퇴시점을 목표로 퇴직할 기간이 많이 남아있는 젊을 때는주식(위험자산) 비중을 높게 가져간 후 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 주식 비중은 낮추고 채권과 같은 안전자산 비중을 높이는 상품입니다.
○ BF(Balanced Fund)
금융시장 상황이나 시장 전망 및 펀드 내 가치 변동 등을 종합적으로 고려해서 채권, 주식 등 자산을 주기적으로 자동 배분하는 펀드 상품입니다.
○ SV(Stable Value Fund)
1년 미만의 단기금융상품 등에 투자해 손실 가능성을 최소화하고 안정적으로 단기 수익을 추구하는 상품입니다.
○ SOC 펀드
정부 또는 지방자치단체가 추진하는 공공 인프라(사회기반시설 사업) 등에 투자하는 펀드 상품입니다.